CHG แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐานที่ 4.60 บาท

CHG แนวโน้ม 3Q64 New High

• 3Q64 คาดกำไร +321.3%y-y, +106.0% q-q: คาดกำไรสุทธิที่ 1,187 ลบ.+321.3% y-y, +106.0% q-q ดีกว่าคาดก่อนหน้า จากรายได้และมาร์จิ้นปรับเพิ่มมากกว่าคาด หนุนจาก i) รายได้ค่ารักษาคนไข้ COVID-19 ที่เพิ่มขึ้นมาก q-q (ประมาณ 2-3 เท่าของไตรมาสก่อน) และ ii) รายได้รับจ้างบริหารเมืองพัทยา 2 แห่ง และรายได้คนไข้ศูนย์หัวใจ รพ.สิรินธร ส่งผลให้รายได้รพ. +164.1% y-y, +80.6% q-q และ GPM อยู่ที่ 47.4% เพิ่มขึ้นมากจาก 3Q63 ที่ 35.6% และ 2Q64 ท่ี 43.5% ด้าน SG&A ไม่มีรายการพิเศษ
• ราคาพื้นฐาน 4.60 บาท แนะนำ “ซื้อ”: ทางฝ่ายปรับกำไรปี 64 ขึ้นเป็น 2,472 ลบ. +182.0% y-y แนวโน้ม 4Q64 แม้คาดชะลอตัว q-q ตามสถานการณ์ COVID-19 ในประเทศที่ดีขึ้น แต่ได้รับชดเชยบางส่วนจาก i) ทยอยรับรู้รายได้วัคซีนทางเลือก “Moderna” ii) จะเริ่มรับรู้รายได้คนไข้ศูนย์หัวใจ รพ.สมุทรปราการ และรพ.ระยองครั้งแรก และ iii) เปิด รพ.สนามร่วมกับ CP-WHA (ดูแลผู้ป่วยสีเหลืองและสีส้ม) ทางฝ่ายคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐานที่ 4.60 บาท