บล.ฟิลลิป:
BBL 4Q66 กำไรต่ำกว่าคาดมาก
ซื้อ TP’67: 166.00
กำไร 4Q66 น้อยกว่าคาด จากค่าใช้จ่ายอื่นสูงกว่าคาดมาก แต่ก็ยังเพียงพอที่จะทำให้กำไรปี 66 สูงเป็นประวัติการณ์ สินเชื่อหดตัวแรง และทำให้สินเชื่อทั้งปี 66 หดตัว แต่ NPL ก็ลดลง ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังเพิ่มสูงขึ้นต่อ ทางฝ่ายปรับลดประมาณการกำไรปี 67 ลง และปรับราคาพื้นฐานลงมาเหลือ 166 บาท ยังคงมีส่วนต่างอยู่ ยังแนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 4Q66 | 3Q66 | 4Q65 | % y-y | % q-q | 2566 | 2565 | % y-y |
| กำไร | 8,863 | 11,350 | 7,569 | 17.1 | -21.9 | 41,636 | 29,306 | 42.1 |
| EPS | 4.64 | 5.95 | 3.97 | 17.1 | -21.9 | 21.81 | 15.35 | 42.1 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 4Q66 กำไรเพิ่ม 17.1% y-y ลดลง 21.9% q-q: BBL มีกำไร 4Q66 8.9 พันลบ. ต่ำกว่าที่คาดมาก เนื่องจากค่าใช้จ่ายอื่นสูงกว่าคาดมาก โดยกำไรในไตรมาสนี้เพิ่มขึ้น 7.1 y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการปรับเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย ผลขาดทุนจากเครื่องมือทางการเงิน และการตั้งสำรองลดลง แต่กำไรลดลง 21.9%q-q จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นมาก
- กำไรปี 66 เพิ่มขึ้น 42.1%y-y: ปี 66 BBL มีกำไร 42 พันลบ. เพิ่มขึ้นถึง 42.1%y-y จากรายได้ดอกเบี้ยและรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น ถึงแม้ว่าต้นทุนดอกเบี้ย การตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นก็ตาม
- สินเชื่อหด แต่ NPL ก็ลดลงด้วย ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังเพิ่ม: สินเชื่อ 4Q66 หดตัวถึง 1.9%q-q และทำให้สินเชื่อทั้งปี 66 หดตัว 0.4% อย่างไรก็ตาม NPL ก็ลดลงด้วยเหลือ 2.7% จาก 3.1% ในไตรมาสก่อน ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังคงเพิ่มขึ้นต่อ ปรับลดประมาณการกำไรปี 67 ไว้ที่ 46 พันลบ. เพิ่มขึ้น 9.4% ปรับราคาพื้นฐานลงมาเหลือ 166 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
