บล.บัวหลวง:
ธนาคารเกียรตินาคินภัทร
KKP กำไรสุทธิต่ำกว่าคาดถึง 47%
What’s new?
KKP รายงานกำไรสุทธิ 4Q23 เท่ากับ 670 ล้านบาท ลดลงถึง 53% YOY และ 48% QoQ ต่ำกว่าที่เราคาดถึง 47% และตลาดคาดถึง 37%
Highlights:
- Cost/income ratio 4Q23 อยู่ที่ 65.9 เพิ่มขึ้นจาก 52.7% ใน 4Q22 หลักๆ จากผลขาดทุนจากการขายรถยิดและค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานสูงขึ้น
- Credit cost 4Q23 อยู่ที่ 1.43% ลดลงจาก 2.22% ใน 4022 และ 1.67% ใน 3Q23 จากเร่งขายรถยึดใน 4023 ทำให้ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นลดลง แต่ไปรับรู้เป็นผลขาดทุนจากการขายรถยืดแทน ทั้งนี้ NPLs/loans ratio ณ YE 23 อยู่ที่ 3.3% ลดลงจาก 3.7% ณ สิ้น 3Q23 ขณะที่ loan-loss coverage ratio YE23 อยู่ที่ 157.2% เพิ่มขึ้นจาก 139.4% ณ สิ้น 3Q23
- NIM 4Q23 อยู่ที่ 4.36% ลดลง 44bps YoY และ 29bps QoQ ถูกกดต้นหลักๆ จาก cost of funds ที่สูงขึ้น
- สินเชื่อ ณ YE23 อยู่ที่ 4.0 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY (สินเชื่อบ้านและบุคคลเพิ่มขึ้น) แต่ลดลง 1% QOQ (สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์และองค์กรลดลง)
Outlook:
แนวโน้มกำไรสุทธิ 1Q23 จะลดลง YoY กดด้นจากผลขาดทุนจากการขายรถยึดสูงขึ้น
View from Fundamental:
กำไรสุทธิ 4Q23 ออกมาต่ำกว่าที่เราและตลาดคาดมาก ทำให้เราอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการกำไรสุทธิปี 2024-25 โดยเรายังแนะนำ SELL
- Advertisement -
