รุกฆาตตลาดหุ้น – บล.ฟิลลิป: (ภาคเช้า) 25/01/67

สัญญาณดีเริ่มมีแล้ว / 1,375-1,390

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

• SET ค่อยๆยกตัวขึ้น: คาดตลาดหุ้นไทยค่อยๆ ยกตัวขึ้นหลัง 1) ความกังวลด้านประเด็นการเมืองภายในผ่อนคลายลง โดยวานนี้รธนได้แถลงผลวินิจฉัยว่า นายพิธา ไม่ได้สิ้นสภาพความเป็น ส.ส. เนื่องจาก ITV ไม่ได้ดำเนินธุรกิจสื่อตามคำฟ้อง 2) จีนประกาศล RRR จาก 10.5% เหลือ 10% โดยให้มีผลวันที่ 5 ก.พ. สร้าง ความหวังการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจี่น มองยังเป็น Sentiment บวกให้ตลาดหุ้นในเอเชีย 3) แรงขายนักลงทุนต่างชาติเริ่มชะลอลง หลังงานนี้มียอดขายสุทธิเพียง 570.92 ล้านบาท หลังขายสุทธิต่อเนื่องในวันจันทร์ และ อังคารที่ผ่านมากว่า 4,000.90 และ 2,032.67 ล้านบาท ตามลำดับ นอกจากนี้ยังมีแรงเข้าซื้อสุทธิใน SET50 Future กว่า 37,876 สัญญา หนุนหุ้นในกลุ่ม Big Cap ให้กลับมาน่าสนใจ 4) ตัวเลข Service PMI และ Manufacturing PMI สหรัฐฯเดือนม.ค. ออกมาที่ 52.9 และ 50.3 จุด โดยตัวเลข Manufacturing PMI กลับมายืนเหนือค่า 50 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือน พ.ย. 65 สะท้อนภาพการผลิตที่พลิกกลับมาฟื้นตัวได้ดี มองจะสร้าง Sentiment เชิงบวกให้ตลาดหุ้นทั่วโลก 6) สต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐที่ออกมาลดลง 9.233 ล้านบาร์เรลลดลงกว่าคาดการณ์ว่าจะลดลงเพียง 2.15 ล้านบาร์เรล ผลักดันราคาน้ำมันดิบ WTI สู่ระดับ 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หนุนหุ้นพลังงานต้นน้ำ ด้านปัจจัยกดดันยังมาจาก 1) การออกมายืนยันคาดการณ์อัตราการขยายตัวของเศรษฐกิจไทยปี 67 ที่มองจะขยายตัวเพียง 2.8% 2) ค่าเงินบาทที่เดินหน้าอ่อนค่าแตะระดับ 35.65 บาทต่อดอลลาร์ กดดัน Fund flow ต่างชาติ 3) ความกังวลผลประกอบการของหุ้น Real Sector ที่ทยอยเดินหน้าประกาศในสัปดาห์นี้เป็นต้นไป ด้านปัจจัยที่น่าติดตามต่อในคืนนี้ ได้แก่ การประกาศงบของหุ้นในสหรัฐอย่าง INTEL,VISA ตัวเลข GDP 4Q66 ตัวเลขผู้ขอสวัสดิการครั้งแรก และยอดขายบ้านใหม่สหรัฐ
• กลยุทธ์การลงทุน : 1) ท่องเที่ยว+Spending: AAV, CPALL, CPAXT, CPN, ERW , LH, MINT, SABINA, SAPPE 2) Defensive: BCH, BDMS, BH, CHG, INTUCH 3) ลุ้นงบดีและดีต่อ: ADVANC, AMATA, SPALI, WHA และ 4) Selective: BCP, PTTEP

ปัจจัยบวก

• CSRC สั่งให้ ผจก. Hedge Fund บางแห่งห้ามทำ Short Sale โดยมีเป้าหมายสร้างเสถียรภาพ และลดแรงขายของนักลงทุนในตลาดหุ้น หลังดัชนีปรับลงก่อนหน้า เป็นแรงหนุนให้ Sentiment จากตลาดหุ้นจีนที่อาจปรับตัวลงมี Down side ที่จำกัด
• ผู้ว่าการ PBOC ประกาศลดอัตรากันสำรอง ธ.พาณิชย์ หรือ RRR เพื่อช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ 50bps สู่ระดับ 10% ซึ่งจะเริ่มใช้ในวันที่ 5ก.พ. 67 นี้ โดยจะช่วยหนุนเงินเข้าสู่ระบบราว 1 ล้านล้านหยวน
• ศาล รธน.ระบุว่า แม้นายพิธา ลิ้มเจริญรัตน์ จะถือหุ้น ITV ในวันที่พรรคก้าวไกลยื่นบัญชีรายชื่อ สส. อย่างไรก็ตามไม่ได้ตัดสิทธิ์ทางการเมือง มองเป็นปั๊จจัยบวกจากแรงเสียดทางการเมืองที่ลดลง

ปัจจัยลบ

• BOA ประกาศเลิกจ้างนายธนาคารราว 20 ตำแหน่งในเขตฮ่องกง และมีแผนลดขนาดธุรกิจวาณิชธนกิจภูมิภาคเอเชียปี 67 เนื่องจากการฟื้น ตัวของ ศก.จีนซบเซา กอปรกับความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์
• Amundi Asset Management ระบุว่า ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ ไต้หวันกับจีนมีแนวโน้มสูงขึ้นหลังพรรค DPP ชนะเลือกตั้งปรน.ไต้หวัน ซึ่งอาจทำให้จีนออก ม.จำกัดนำเข้า-ส่งออกครั้งใหญ่ ซึ่งจะกระทบต่อค่าเงินไต้หวันอ่อนค่า และกระทบต่ออสังหาฯและตลาดหุ้น
• สศค.แถลงยืนยันคาดการณ์อัตราการขยายตัวของ ศก.ไทยปี 66 เพียง 1.8% และคาดปี 67 ที่ 2.8% เป็นไปตามที่มีเอกสารหลุดมาก่อนนี้

PICKS OF THE DAY

ERW BUY

• เป้าหมาย 5.00 / 5.30 แนวรับ 4.80
• คาดกำไรเติบโตทั้งใน 4Q66 และ 1Q67: คาดรายได้จะเติบโตจาก 3Q66 ที่RevPAR +37% y-y ต่อเนื่องสู่ 4Q66 จากอานิสงส์การท่องเที่ยวในช่วงเทศกาลของทั้งในไทยและต่างประเทศในช่วงปลายปี คาดอัตราการเข้าพักเพิ่ม 80-83% จาก 78-80% และจะส่งผลต่อเนื่องมายัง 1Q67 รายได้ยังคงเติบโตได้ดี คาดการณ์นักท่องเที่ยวต่างชาติเพิ่มขึ้น 20-30% และกลุ่มนักท่องเที่ยวชาวจีนจากนโยบายฟรีวีซ่า
• เปิดให้บริการ budget hotel ต้นปี 67: ERW ได้มีขยายการลงทุนในกลุ่มของ budget hotel เพิ่มขึ้นทั้งในไทยและต่างประเทศ โดยคาดว่าในต้นปี 67 จะเปิดให้บริการโรงแรมประเทศญี่ปุ่น คาดว่า Occupancy rate อยู่ที่ 40-50% ในช่วงต้นปีแรก มองว่าการขยายกลุ่ม budget hotel จะเป็นการเพิ่มโอกาสการทำรายได้ของ ERW คาดว่ารายได้โตกว่า +7% ในปี 2567

SPALI BUY

• เป้าหมาย 20.00 / 20.50 แนวรับ 19.20
• 4Q66 มีคอนโดโอนเต็มไตรมาส: คาด 4Q66 โอนคอนโด Supalai Premier สี่ พระยา 3 ย่าน ได้เต็มไตรมาส จะช่วยดันยอดโอน และกำไรขั้นต้น ฟื้นตัวได้ q-q ทำให้ยังคาดหวังกำไรในไตรมาส 4 ออกมาดีขึ้น
• ปี 67 เป็นปีที่ดี: ปี 67 คาดเปิดโครงการมากสุดเป็นประวัติการณ์ และมีคอนโดครบกำหนดโอนถึง 5 โครงการมากกว่าปี 66 ที่มีอยู่ 2 โครงการ มองรายได้โอนมากขึ้นจากการโอนคอนโดและโครงการใหม่ที่จะเปิดเพิ่มมากขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นจากสัดส่วนรายได้คอนโดเข้ามาเพิ่มขึ้น มองว่าปีนี้จะเป็นปีที่ดีของ SPALI

- Advertisement -