เศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจไม่ได้แข็งแกร่งตามตัวเลขที่รายงาน
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 0.64% ได้แรงหนุนจากการรายงาน GDP ของสหรัฐฯ ที่ขยายตัวมากกว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 3% ตามการแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ หนุนความต้องการใช้น้ำมัน
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯ รายงาน GDP 4Q23 ขยายตัว 3.3%QoQ ดีกว่า Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 2%QoQ และรายงานผู้ขอสวัสดิการว่างงานที่ 2.14 แสนราย สูงกว่า Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 1.99 แสนราย พร้อมกับยอดขายบ้านมือหนึ่งที่ 6.64 แสนหลังคาเรือน สูงกว่า Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 6.48 แสนหลังคาเรือน สำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ 4Q23 พบว่าการบริโภคภาคเอกชนขยายตัว 2.8%QoQ ลดลงจาก 3Q23 ที่ 3.1%QoQ การลงทุนภาคเอกชนขยายตัวเพียง 2.1%QoQ ลดลงจาก 3Q23 ที่ 10%QoQ และเป็นการเติบโตที่ลดลงในทุกๆ อุตสาหกรรมของการลงทุนภาคเอกชน อย่างไรก็ตาม การส่งออกขยายตัวเป็น 6.3%QoQ ดีขึ้นจาก 3Q23 ที่ 5.4%QoQ แต่เป็นผลจากการส่งออกบริการที่ขยายตัว 9.5%QoQ ดีขึ้นจาก 3Q23 ที่ 1%QoQ ประกอบกับการนำเข้าที่ขยายตัวเพียง 1.9%QoQ ลดลงจาก 3Q23 ที่ 4.2%QoQ ซึ่งภายหลังจากรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ พบว่า US Bond Yield ทั้งรุ่นอายุ 10,2 ปี ปรับลง ราคาทองคำปรับขึ้น ด้านความเห็นจาก CME FED Watch ให้น้ำหนัก 98% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยไว้ในการประชุมปลายเดือน ม.ค. ส่วนน้ำหนักการประชุมเดือน มี.ค. ให้น้ำหนักครึ่งๆ ระหว่างคงดอกเบี้ยและปรับลดดอกเบี้ย สะท้อนว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ 4Q23 ที่รายงานสูงกว่า Bloomberg Consensus คาดการณ์นั้นในความจริงแล้วอาจไม่ได้ดีขนาดนัน ปัจจัยติดตามเช้านี้ได้แก่มูลค่าส่งออกของไทยประจำเดือน ธ.ค.Bloomberg Consensus คาดว่ามูลค่าส่งออกของไทยจะขยายตัว 6.4%YoY และนำเข้าขยายตัว 7.4%YoY แต่คาดขาดดุลการค้า 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วน คืนนี้ปัจจัยสำคัญได้แก่เงินเฟ้อสหรัฐฯ (PCE) กำหนดรายงานช่วง 20.30 น. เวลาประเทศไทย Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 2.6%YoY และเงินเฟ้อพื้นฐานขยายตัว 3%YoY หากรายงานแล้วต่ำกว่าคาดจะเป็นปัจจัยบวกตลาดหุ้นสหรัฐฯ รวมถึงไทยในสัปดาห์หน้า
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวกรอบ 1370 – 1390 เชิงกลยุทธ์การลงทุนคงคำแนะนำทยอยสะสมแถวบริเวณนี้ จากระดับ Valuation ที่น่าสนใจ เน้นที่หุ้นขนาดใหญ่ อาทิ ท่องเที่ยว (AOT MINT) ค้าปลีก (CPALL HMPRO ILM) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ศูนย์การค้า (CPN) สื่อสาร (ADVANC) กลุ่มการเงิน (SAWAD TIDLOR) ส่งออก (ITC TU) อสังหาฯ (AP SPALI) ส่วน Trading ระยะสั้นวันนี้แนะนำกลุ่มน้ำมัน (PTTEP) โรงกลั่น (BCP SPRC TOP) ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้น
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
PTTEP (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 180.00 บาท)
ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมกำไรไตรมาส 4/23 ถึงปี 2024 ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นจะหนุนราคาขายเฉลี่ยขึ้น ขณะที่ผู้บริหารให้แนวทางปริมาณขายว่าจะโต 9%YoY ในปี 2024 หนุนจากแหล่งเอราวัณ (G1/61) ที่เร่งการผลิตเป็น 800 MMSCFD
TTB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 1.98 บาท)
คาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโต 14% YoY ในปี 2024 และเติบโต 5.8% ในปี 2025 ปัจจุบัน หุ้นซื้อขายที่ราว 0.7x PBV’24E ยังคงน่าสนใจในการลงทุน โดยมีอัตราผลตอบแทนการลงทุนรวม 23.6% (Capital gain 17.2% และ Dividend yield 6.4%)
