บล.บัวหลวง:
KBANK – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์พบ CEO
What’s new?
เราได้เข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ของ KBANK เรามีมุมมองเป็นกลางต่อแผนการเพิ่ม ROE สู่ระดับเกิน 10% ในปี 2026 เพราะเรามองว่าเป็นเป้าหมายที่ค่อนข้างท้าทายในช่วงเศรษฐกิจทยอยฟื้นตัว และทิศทางอัตราดอกเบี้ยไทยน่าจะผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว
Highlights:
- KBANK ได้เปิดเผยกลยุทธ์ 3+1 ในการเดินหน้าสู่เป้าหมาย ROE เกิน 10% ในปี 2026
- กลยุทธ์ที่ 1 คือบริหาร Credit cost ให้ดีขึ้น ได้แก่ การเน้นให้ความสำคัญกับลูกค้าชั้นดีในปัจจุบันและเสนอผลิตภัณฑ์และบริการ (cross-selling) ของธนาคารให้ลูกค้ามากขึ้น นอกจากนี้ จะเน้นหาลูกค้าใหม่ในกลุ่มรายได้ระดับปานกลางขึ้นไปมากขึ้น และจะใช้ฐานข้อมูลบน K PLUS และประวัติการชำระเงินมาช่วยในการ วิเคราะห์ลูกค้ามากขึ้น
- กลยุทธ์ที่ 2 คือเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียม ได้แก่ รายได้นายหน้าการขายประกันภัย,รายได้จากธุรกิจบริหารกองทุนรวม (Kasikorn Asset Management) และรายได้ธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management)
- กลยุทธ์ที่ 3 เพิ่มช่องทางการขายและบริการให้แข็งแกร่งขึ้น ธนาคารจะใช้จุดเด่น ด้านดิจิทัล (K PLUS และ K BIZ) สร้างความประทับใจให้ลูกค้า ผ่านการขายผลิตภัณฑ์และบริการให้ดีขึ้น เช่น ลูกค้าสามารถซื้อกองทุน ประกันหรือบริการอื่นๆ ผ่าน K PLUS และ K BIZ ได้
- กลยุทธ์ +1 คือการเพิ่มช่องทางรายได้ใหม่ในระยะกลางถึงยาว คือธุรกิจ Kasikorn Investure (ธุรกิจให้บริการกลุ่มลูกค้าที่เข้าไม่ถึงธนาคาร) ธุรกิจ ต่างประเทศ (จีนและอาเซียน หลักๆคือ เวียดนามและอินโดนีเซีย) และธุรกิจนวัตกรรมใหม่ (Technology solution, Digital asset หรือ Marketplace เป็น ต้น) โดยมีเป้าหมายกำไรสุทธิจากธุรกิจข้างต้นราว 5% ของกำไรสุทธิของ KBANK ใน 5 ปีข้างหน้า หรือปี 2028
- สำหรับเป้าหมายทางการเงินปี 2024 ส่วนใหญ่ค่อนข้าง in line กับประมาณการของเรา เช่น สินเชื่อปี 2024 เติบโต 3-5% YoY (เราคาดโต 2% YoY), NIM ปี 2024 ที่ 3.66% (เราคาด 3.76%), Net Fee Income growth Mid to High-single digit (681A10la 4% YoY), Cost/income ratio Low to Mid-40s (เราคาด 44.8%) และ Credit cost 175-195bps (เราคาด 195bps)
View From Fundamental:
เรามองว่าทิศทางคุณภาพสินทรัพย์และผลการดำเนินงานปี 2024 ของ KBANK จะฟื้นตัว ดีขึ้น ขณะที่ Valuations ยัง laggard กลุ่มธนาคารมาก จึงยังแนะนำซื้อ
- Advertisement -
