บล.ฟิลลิป:
STANLY COVID-19 คาดกดกำไร 2Q65 หดตัว q-q
- COVID-19 คาดกดดันกำไรสุทธิ 2Q65 หดตัว q-q: ทางฝ่ายคาด STANLY จะประกาศกำไรสุทธิ 2Q65 (สิ้นสุด ก.ย.64) ท่ี 279 ลบ. แม้เพิ่มขึ้น 10.0%y-y แต่หลักๆ เป็นผลจาก COVID-19 ที่กระทบรุนแรงน้อยกว่าปีก่อนที่เป็นช่วงเริ่มต้น และเป็นการแพร่ระบาดที่เกิดขึ้นทั่วโลก ขณะที่การลดลง 27.1%q-q คาดเป็นผลสืบ เนื่องหลังเกิดการแพร่ระบาด COVID-19 ภายในประเทศอย่างรุนแรงในเดือน ก.ค. – ส.ค. 64 ที่ส่งผลให้เกิดการหยุดผลิตชั่วคราว หลังพบพนักงานติดเชื้อและเป็นผลต่อเนื่องไปยังการขาดแคลนชิ้นส่วนยานยนต์ ตลอดจนการเลื่อนส่งสินค้า กดดันยอดขายคาดลดลง 13.5% q-q และ GPM คาดลดลงมาอยุ่ที่ 15.6% จาก 1Q65 ท่ี 19.3% ส่วน SG&A คาดลดลง 21.7% q-q ตามการลดลงของยอดขาย และเนื่องด้วยการลดลงของ SG&A ท่ีมากกว่าการลดลงของยอดขาย ทำให้ SG&A/Sales ลดลงจาก 7.5% ใน 1Q65 เป็น 6.8% สะท้อนการคุมค่าใช้จ่ายที่ดี
- ลดคำแนะนำเป็น “ทยอยซื้อ”: แม้ COVID-19 ยังเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตาม แต่ด้วยสถานการณ์ล่าสุดที่ดีขึ้น ทำให้ทางฝ่ายยังคาดผลดำเนินงานจะเริ่มฟื้นตัวในช่วง 2H65 เบื้องต้นจึงคงประมาณการกำรปี 65 ที่ 1,418 ลบ. โต 33.6% y-y แต่ด้วยราคาหุ้นปัจจุบันที่เพิ่มขึ้น จึงมีส่วนต่างราคาจำกัดจากราคาพื้นฐานปี 65 ท่ี 198.00 บาท ทางฝ่ายลดคำแนะนำเป็น “ทยอยซื้อ” เดิม ”ซื้อ”
- Advertisement -
