บล.ฟิลลิป:
EASTW คาด 3Q64 กำไร +61.8% ตามยอดขายน้ำดิบ
- คาด 3Q64 กำไร 228 ลบ. จากยอดขายน้ำดิบที่โตดี: คาดรายได้ +13.2% เป็น 1,127 ลบ.จากปริมาณขายน้ำดิบท่ี +22.4% เป็น 62.82 ล้านลบ.ม.จากปีนี้ฝนดีกว่าปีก่อนที่มีภัยแล้ง อีกทั้งยังได้มีการปรับขึ้นราคาขายส่วนปริมาณขายน้ำประปา +1.7% ที่ 24.53 ล้านลบ.ม. แต่ราคาขายเฉลี่ยลดลงเพราะหมดสัมปทานที่เกาะสมุยที่ราคาขายสูง รายได้ที่เพิ่มขึ้นสามารถลดต้นทุนที่คาดเพิ่มขึ้นตามปริมาณขาย, ขาดทุนโครงการน้ำอุตสาหกรรมและรับรู้ค่าเสื่อมสระเก็บน้ำทับมาที่เสร็จใน 3Q64 รวมถึงดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจากสระเก็บน้ำทับมา และน้ำอุตสาหกรรม
- 4Q64 คาดยังเห็นการเติบโต y-y: น้ำสำรองที่ชลบุรีและระยองที่ 73% และ 108% ดีกว่าปีก่อนมาก จึงคาดว่าปริมาณการขายน้ำดิบใน 4Q64 จะยังสูงกว่าปีก่อน ส่วนปีหน้าจะรับรู้รายได้น้ำอุตสาหกรรมมากขึ้น หลังนิคมฯอมตะซิตี้รับน้ำมากขึ้นและโรงไฟฟ้า GULF เริ่มดำเนินงาน และในระยะยาวจะได้ผลดีจากการจัดตั้งเขตเศรษฐกิจพิเศษ 6 แห่งที่ระยองและชลบุรี จะหนุนให้การใช้น้ำในอนาคตให้สูงขึ้น
- ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 11.80 บาท: ปรับคาดการณ์กำไรปีนี้และปี 2565 เล็กน้อยเป็น 1,079 และ 1,154 ลบ.ตามลำดับ อิง P/E ที่ 17 เท่า ราคาพื้นฐานปี 2565 ปรับขึ้นเป็น 11.80 บาท ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
