บล.ฟิลลิป
PTTEP ปริมาณขายทยอยเพิ่มขึ้น
ซื้อ TP’67 : 175.00
คาดปี 67 ปริมาณขายจะทยอยเพิ่มขึ้น โดยเฉลี่ยทั้งปี 505 KBOED +9% y-y โดยหลักจากการเพิ่มขึ้นกำลังการผลิตจากแหล่งเอราวัณ ซึ่งทางฝ่ายยังคงแนะนำ “ซื้อ” จากแนวโน้มปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น รวมถึงราคาขายที่คาดจะยังทรงตัวได้ตามราคาน้ำมัน
- ปริมาณขายทยอยเพิ่มขึ้น: คาดปริมาณการขายปี 67 ที่ 505 KBOED +9% y-y ทั้งนี้คาดปริมาณขาย 1Q67 จะอยู่ที่ 473 KBOED ใกล้เคียง 4Q66 โดยคาดว่าปริมาณขายจะทยอยปรับเพิ่มขึ้น จากการเพิ่มกำลังการผลิตของแหล่งเอราวัณ ซึ่งคาดเดือนเม.ย.67 จะเพิ่มกำลังการผลิตได้ตามเป้าที่ 800 MMSCFD ด้านต้นทุนขายคาดจะยังอยู่ที่ระดับ 28-29 USD/BOE ใกล้เคียงปี 66 ด้านราคาขายก๊าซใน 1Q67 คาดว่าจะอยู่ใกล้เคียงกับ 4Q66 ที่ประมาณ 5.8 USD/MMBTU อย่างไรก็ตาม จะมีการปรับราคาขายก๊าซช่วงเดือนมี.ค.67 ซึ่งคาดว่าจะปรับลงตามการลดลงของราคาน้ำมันในช่วงก่อนหน้า ทำให้คาดการณ์ราคาขายก๊าซทั้งปีจะอยู่ที่ 5.7 USD/MMBTU -5%y-y, ด้านราคาน้ำมันดิบ คาดราคาน้ำมันดิบดูไบจะอยู่ในช่วง 70-85 USD/bbl โดยความต้องการใช้น้ำมันที่จะเพิ่มขึ้นจะมาจากฝั่งเอเชียเป็นหลัก ขณะที่ยุโรปและอเมริกาน่าจะยังทรงตัว
- ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”: ทางฝ่ายยังคงแนะนำ “ซื้อ” โดยหลักจากปัจจัยด้านปริมาณขายที่จะทยอยเพิ่มขึ้น นอกจากนี้จากกำหนดการมาเยือนประเทศไทยในวันที่ 7 ก.พ. 67 ของนายกรัฐมนตรีราชอาณาจักรกัมพูชา ซึ่งคาดจะมีการพูดคุยเกี่ยวกับพื้นที่ทับซ้อนไทย-กัมพูชา ในการขุดเจาะก๊าซธรรมชาติ ระยะสั้นมีโอกาสได้รับ Sentiment บวกช่วยหนุนราคาหุ้น หากมีความคืบหน้าชัดเจนในการเจรจา รวมถึงเป็นปัจจัยหนุนในระยะยาวเนื่องจากบริษัทมีความพร้อมจากการมีท่อส่งก๊าซมาที่มาบตาพุดอยู่แล้ว
- Advertisement -
