รุกฆาตตลาดหุ้น – บล.ฟิลลิป: (ภาคเช้า) 07/02/67

แกว่งตัว อาจมีกลัว กนง. / 1,385- 1,405

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

• ดัชนี SET เช้าพัก บ่ายมีลุ้นขึ้น: คาดปัจจัยบวกจาก 1) แรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติที่เข้าหนุนด้วย Volume ที่เพิ่มขึ้นโดยวานนี้ นักลงทุนต่างชาติเข้าซื้อสุทธิมากที่สุดนับตั้งแต่ต้นปีอีกครั้ง โดยเข้าซื้อกว่า 3,613 ลบ. นับเป็นเป็นการเข้าซื้อสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 โดยมูลค่าซื้อสุทธิรวม MTD อยู่ที่ 7,951 ลบ. ช่วยหนุนหุ้น Big cap ฟื้นตัวได้ต่อเนื่อง  2) ครม.เห็นชอบให้ยกเลิก VAT (ภาษีมูลค่าเพิ่ม) สำหรับการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล โดยมีเป้าหมายเพื่อผลักดันการซื้อขายให้มากขึ้น เป็นบวกต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง 3) มาตรการพยุงตลาดหุ้น ล่าสุดสี จิ้น ผิง จะหารือ CSRC (ก.ล.ต. จีน) เพื่อสนับสนุนกองทุนของทางการจีน อย่าง เซ็นทรัล หุยจิน ในการเข้าซื้อ ETF รวมถึงการผลักดันมาตรการคุม Short sell หุ้น คาดจะช่วยสร้าง Sentiment บวกในช่วงสั้นๆ ขณะที่มีแรงเสียดทานบางส่วนในการปรับตัวขึ้นมาจาก การที่ กนง. จะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 2.5% ต่อ โดยทางฝ่ายมองเสถียรภาพด้านอัตราแลกเปลี่ยน และเงินลงทุนจากตปท. เป็นปัจจัยสำคัญที่ยังต้องคำนึงถึงสำหรับประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจเล็ก เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยแท้จริงระหว่างไทยและสหรัฐค่อนข้างแคบ การปรับดอกเบี้ยนโยบายลง จะกดดันให้ผลตอบแทนการลงทุนในไทยน้อยลง และเกิดการชะลอการโหลเข้าของเม็ดเงินลงทุนจากตปท. ขณะที่การออกนโยบายเงินดิจิทัล จะสร้างอุปสงค์เพิ่ม และผลักดันอัตราเงินเฟ้อ การมีอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงจะช่วยชะลอการปรับขึ้นของราคา มองในวันนี้อาจมีแรงขายบางส่วนรับการคงอัตราดอกเบี้ย แต่เนื่องจากตลาดรับรู้ไปบ้างแล้วมองจะเป็นการย่อลงสั้นๆ ประเด็นประเด็นอื่นที่ตลาดจับตาคือ ป.ป.ช. นัดแถลงความเห็นเงินดิจิทัลช่วงบ่ายวันนี้
• กลยุทร์การลงทุน : 1) ท่องเที่ยว: AAV, AOT, BA,ERW, MINT 2) Spending : BJC, CPALL, CPF, TKN, SPA, SNNP 3) Data Center : INSET, ITEL, AIT, TRUE, WHA, AMATA 4) เก็งหุ้นรับงบดี : ADVANC, BEM, GULF 5) หุ้นสินทรัพย์ดิจิทัล : JMT, SIRI

ปัจจัยบวก

• DELTA พบนายกฯ หารือแผนลงทุนเพิ่ม 500 ล้านดอลลาร์ หนุนไทยเป็นฮับอิเล็กทรอนิกส์ รวมถึงยกระดับอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ของไทย
• ครม.มีมติอนุมัติร่างพ.ร.ฎ. ยกเว้นภาษีมูลค่าเพิ่ม สำหรับการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล คาดว่าจะทำให้รัฐสูญเสียรายได้ภาษีมูลค่าเพิ่มประมาณปีละ 70 ล้านบาท แต่เป็นบวกกับหุ้นในห่วงโช่อุปทานสินทรัพย์ดิจิทัล
• ไทย-กัมพูชา เตรียมลงนาม MOU ด้านศุลกากร เพื่ออำนวยความสะดวกในการขนส่งสินค้าผ่านแดน และร่วมกันจำกัดสินค้าต้องห้ามบางส่วน
• บอร์ด BOI อนุมัติส่งเสริมลงทุนขนาดใหญ่ 4 โครงการมูลค่ากว่า 2.9หมื่นลบ. พร้อมเผยมียอดส่งเสริมลงทุนปี 66 กว่า 8.4 แสนลบ. สูงสุดรอบ 5 ปี

ปัจจัยลบ

• สรท. ยอมรับสถานการณ์ความรุนแรงในทะเลแดงเป็นปัจจัยภายนอกที่อยู่เหนือการควบคุม ซึ่งส่งผลกระทบรุนแรงต่อการส่งออกของไทยในปีนี้ โดยปริมาณเรือสินค้าอาจลดลงจากวันละ100-120 ลำ เหลือราว 50 ลำ
• เศรษฐกิจจีนยังมีปัจจัยลบรุมเร้าหลายทาง ล่าสุดอัตราส่วนหนี้สินต่อจีดีพีของจีนเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 287.8% โดยเพิ่มขึ้นจาก 274.3%6 ในปี 2022
• กาตาร์เผยฮามาสขานรับข้อตกลงในการพักรบระหว่างอิสราเอลและฮามาส และจะให้มีการแลกเปลี่ยนตัวประกันอิสราเอล และนักโทษปาเลสไตน์ผลักดันอุปทานน้ำมัน
• ศาลล้มละลายสั่ง “พิทักษ์ทรัพย์เด็ดขาด” ALL หลังถูกยื่นฟ้องมูลหนี้เงินกู้ 46.02 ลบ. สร้างความกังวลในประเด็นหุ้นกู้ให้นักลงทุนอีกครั้ง

PICKS OF THE DAY

• เป้าหมาย 67.00 / 69.00 แนวรับ 64.00
• 1Q67 คาดกำไรโต y-y และ q-q: คาดกำไร +1,383.8% y-y เป็น 5,086 ลบ. จากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว ทำให้เที่ยวบินและผู้โดยสารที่ใช้สนามบิน +18.5% และ +25.5% แม้ตัวเลข q-q จะโตไม่สูง แต่ค่าใช้จ่ายพนักงานลดลงมาก จึงคาดกำไร +48.2% q-q
• 2Q67 คาดยังเห็นกำไรโตได้ต่อเนื่อง: ม.ค. นทท. เดินทางเข้าประเทศแล้ว 3.04 ล้านคน +42% y-y นทท.จีน เป็นอันดับ 1 ที่ 0.51 ล้านคน แทรกหน้ามาเลเซีย ซึ่ง ใน ก.พ. มีเทศกาลตรุษจีน โดยผู้บริหาร ของ AOT คาดจะมีเที่ยวบินจีน 3 พันเที่ยวบิน และ นทท. จีน 0.46 แสนคน +220% ในช่วง 10 วัน (5-14 ก.พ.) เมื่อรวมกับ นทท. ชาติอื่น คาดใหนช่วงเดียวกันจะมีเที่ยวบินกว่า 2.1 หมื่นเที่ยวและ นทท.ที่ 3.25 ล้านคน คาดยังเห็นการดำเนินงานที่ยังคงโตต่อเนื่องจาก 1Q67

CPALL BUY

• เป้าหมาย 58.00 / 60.00 แนวรับ 54.00
• ได้ประโยชน์จากช่วงตรุษจีน: ปีนี้ ททท. คาดจะมี นทท.จีนเข้าไทยในช่วงตรุษจีน 1.77 แสนคน และคาดจะสร้างรายได้สะพัด 6.2 พัน ลบ. (+366%y-y) โดยจะช่วยหนุนให้ลูกค้าเข้า 7-11 มากขึ้น จากสถิติย้อน 8 ปีย้อนหลัง CPALL เป็นหนึ่งในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากเทศกาลตรุษจีน เมื่อเทียบราคาก่อนวันตรุษจีน 5 วันทำการ จะได้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 1.33%
• คาดงบดี เติบโตต่อ: คาดกำไรงวด 4Q66 ที่ 4.57 พันลบ. โดยเติบโต +5.7%q-q,+26.0%y-y และกำไรปี 66 ที่ 1.73 หมื่นลบ. (+8%y-y) สำหรับปี 67 คาดกำไรเติบโตต่อตาม ศก.ที่ฟื้น รวมทั้งได้ประโยชน์ จาก ม.กระตุ้น ศก. มองกำไรปี 67 ที่ 2.06 หมื่นลบ. (+19%y-y)

- Advertisement -