Daily View
วันนี้แนะติดตามประชุม ศบค. เบื้องต้นมีรายงานออกมาว่าจะมีการปรับลดจังหวัดสีแดงลงเหลือ 24 จังหวัด จากเดิม 29 จังหวัด ขณะเดียวกันกิจกรรมในพื้นที่ต่างๆก็จะผ่อนคลายมากขึ้น พื้นที่สีแดงสามารถจัดการประชุมรวมถึงงาน ประเพณีในศูนย์แสดงสินค้าโดยไม่ให้เกิน 50 คน นอกจากนี้ยังมีมติปรับลดเวลาเคอร์ฟิวเป็น 23.00 – 03.00 น. จากเดิม 22.00 – 04.00 น. ปัจจัยดังกล่าวถือเป็นบวกเล็กน้อยต่อภาพรวมการลงทุน เนื่องจากทำให้การบริโภคมี Upside เข้ามา เป็นบวกต่อกลุ่มค้าปลีก (BJC CRC CPALL) ร้านอาหาร (M) ศูนย์การค้า (CPN) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK SCB) ส่วนเมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐรายงานเงินเฟ้อออกมาที่ +5.4%YoY +0.4%MoM สูงกว่าตลาดคาดเล็กน้อยที่ +5.3%YoY +0.3%MoM หลักๆเป็นแรงหนุนจากราคาพลังงาน (น้ำมันเบนซิน +42%YoY ราคาแก๊ส +21%YoY น้ำมันเตา +43%YoY) ส่วนสินค้าอื่นๆที่มิใช่ราคาพลังงานขยายตัวเพียง 1 Digit ซึ่งสอดคล้องกับเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ที่ออกมาใกล้เคียงตลาดคาดที่ +0.2%MoM สำหรับประเด็นเงินเฟ้อต้องกลับมาพิจารณาที่ราคาพลังงานเป็นหลัก เนื่องจากเป็นปัจจัยหลักในการผลักดันเงินเฟ้อ ข้อมูลจาก EIA ระบุว่าปัจจุบันภาวะตลาดน้ำมันเป็นภาวะอุปสงค์ส่วนเกิน แต่หากเริ่มเข้าสู่ 1Q22 ทาง EIA เชื่อว่าจะกลับมาเป็นฝั่งอุปทานส่วนเกิน ดังนั้น เราเชื่อว่าเงินเฟ้อจะถึงจุดสูงสุดใน 4Q21 ก่อนที่ 1Q22 จะอ่อนตัวลงจากราคา พลังงานที่จะชะลอ ส่วน Theme เปิดเมืองระยะสั้นมองว่าราคาหุ้นเริ่มตอบรับเชิงบวกไปพอสมควรแล้ว โดยเฉพาะกลุ่มท่องเที่ยว (AAV AOT CENTEL MINT) ราคาหุ้นกลับมาสูงกว่าช่วงก่อน PRE COVID-19 มองเป็นโอกาสทยอยทำกำไร มากกว่าจะไล่ราคา ซึ่งในเชิงผลประกอบการคาดเป็นกลุ่มที่ฟื้นช้าสุด โดยประเมินวันนี้ SET กลับมาแกว่งในกรอบ 1640 – 1650
กลยุทธ์การลงทุน นักลงทุนเน้น Trading เล่นรอบ มองเป็นโอกาสทำกำไรกลุ่มท่องเที่ยว (AAV AOT CENTEL MINT) แต่หากถือลงทุนยังแนะถือต่อได้ ส่วนการ Trading ระยะสั้นมองว่ากลุ่มเปิดเมืองที่ราคา Laggard พร้อมกับผลประกอบการฟื้นตัวได้ไวจะเป็นกลุ่มที่น่าสนใจ อาทิ ศูนย์การค้า (CPN) สื่อ (PLANB VGI) ร้านอาหาร (M) รถไฟฟ้า (BTS BEM) โรงภาพยนตร์ (MAJOR)
Stock Pick
BEM (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 10.30 บาท) คาดบริษัทจะรายงานกำไรสุทธิใน 3Q21 ที่ 21 ล้านบาท (-90%QoQ -97%YoY) ต่ำที่สุดในรอบมากกว่า 20 ไตรมาส แต่จะเป็นจุดต่ำสุด โดยผลประกอบการที่คาดจะอ่อนตัวลง YoY และ QoQ กดดันจากปัจจัยการระบาดของโควิด-19 ระลอกที่ 3 ทำให้จำนวนผู้โดยสารใน MRT และจำนวนรถบนทางด่วนลดลงมากในช่วง เดือน ก.ค และ ส.ค. โดยผลประกอบการจากธุรกิจ MRT จะยังขาดทุนต่อเนื่อง แต่ทั้งนี้จะถูกชดเชยโดยเงินปันผลรับจาก TTW
CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 59 บาท) คาดจำนวนผู้เข้าศูนย์จะค่อยๆทยอยเพิ่มขึ้นเหมือนปีก่อนได้ ทำให้ผลประกอบการงวด 4Q21 มีโอกาสดีสุดของปี (3Q21 คาดว่าจะแย่สุด) โดยคาดผลประกอบการ 3Q21 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี ก่อนจะค่อยๆเห็นการฟื้นตัว
