บล.บัวหลวง:
Residential Property – อุปทานที่สูงในปี 2566 กดดันการเปิดตัวโครงการใหม่ในเดือน ม.ค (UNDERWEIGHT)
การสำรวจของ AREA ประจำเดือน ม.ค. 2567 ระบุว่าการเปิดตัวโครงการลดลง MoM แต่มีอัตราการจองซื้อที่สูงขึ้น การเปิดตัวโครงการน่าจะเพิ่มขึ้น MoM ในเดือน ก.พ. แนวโน้มของกลุ่มอสังหาฯในปี 2567 คาดจะทรงตัว YoY แต่ต้องความระมัดระวังหากราคาหุ้นกลุ่มอสังหาฯปรับตัวขึ้น เราแนะนำให้ทำกำไรบ้าง
ยอดเปิดตัวโครงการลดลง MoM โดยหลักมาจากโครงการบ้านเดี่ยวและทาวน์โฮม
AREA รายงานการเปิดตัวโครงการ 3,760 ยูนิตในเดือน ม.ค. 2567 ลดลง 31% MoM โดยหลักกดดันจากโครงการแนวราบ มูลค่าเปิดตัวโครงการ ทั้งหมดอยู่ที่ 1.9 หมื่นล้านบาท ลดลง 60% MoM จากสัดส่วนคอนโดระดับล่างและทาวน์โฮมที่มากขึ้น โครงการบ้านเดี่ยวเปิดตัวรวม 1,409 ยูนิต ลดลง 58% MoM โดยกระจุกตัวในช่วงราคา 5-10 ล้านบาท/ยูนิต SPALI เปิดโครงการบ้านเดี่ยว 2 โครงการ ศุกาลัย ทัสคานี พระราม 2-วงแหวนรอบนอก (314 ยูนิต ราคาเฉลี่ย 6.8 ล้านบาท/ยูนิต) และศุภาลัย พาร์ควิลล์ กาญจนา ภิเษก ซอยกันตนา (241 ยูนิต ราคาเฉลี่ย 7.3 ล้านบาท/ยูนิต) SIRI เปิดตัวบ้านเดี่ยวระดับบน 1 โครงการ บูก้าน พระราม 9 – เหม่งจ้าย (8 ยูนิต เริ่มที่ 70 ล้านบาท/ยูนิต ขายหมด 100% ในวันเดียว) ในเดือน ม.ค. โครงการทาวน์โฮมเปิดตัวรวม 564 ยูนิต ลดลง 48% MoM โครงการคอนโดเปิดตัวรวม 1,785 ยูนิต เพิ่มขึ้น 78% MoM (จากฐานเดือนธ.ค.ที่ต่ำมาก) โดยเน้นที่ระดับ ล่างถึงระดับกลาง (1-3 ล้านบาท/ยูนิต)
สัดส่วนการเปิดตัวของบริษัทจดทะเบียนลดลงจาก 75% ในเดือน ธ.ค. 2566มาเหลือ 60% ในเดือน ม.ค. 2567 การเปิดตัวโครงการในเดือน ม.ค. แบ่งเป็นคอนโด 47% บ้านเดี่ยว 37% และ ทาวน์โฮม 15% ราคาเฉลี่ยสำหรับโครงการเปิดตัวใหม่อยู่ที่ 5.1 บาท/ยูนิต ลดลง 43% MoM เนื่องจากมีการเปิดตัวคอนโดระดับล่างจำนวนมาก ราคาเฉลี่ยโครงการบ้านเดี่ยวใหม่อยู่ที่ 9.6 บาท/หน่วย ลดลง 23% MoM จากฐานที่สูงมากในเดือน ธ.ค. 2566 (12.5 ล้านบาท/ยูนิต) ราคาโครงการคอนโดใหม่เฉลี่ยอยู่ที่ 1.6 ล้านบาท/ยูนิต ลดลง 37% MoM ราคาเฉลี่ยของโครงการทาวน์โฮมใหม่อยู่ที่ 4.8 ล้านบาท/หน่วยเพิ่มขึ้น 22% MoM
อัตราการจองสูงขึ้นในเดือน ม.ค. โดยโครงการคอนโดมีสัดส่วนในยอดจองมากที่สุด
อัตราการจองเฉลี่ยสำหรับโครงการเปิดตัวใหม่เพิ่มขึ้นจาก 9% ในเดือน ธ.ค. 2566 ไปเป็น 16% ในเดือน ม.ค. 2569 โดยหนุนจากสัดส่วนมูลค่ายอดขายโครงการคอนโดที่สูงขึ้นในยอดขายรวม อัตราการจองคอนโดเพิ่มขึ้นจาก 18% ในเดือน ธ.ค. ไปเป็น 26% ในเดือน ม.ค. อัตราการจองโครงการทาวน์โฮมเพิ่มขึ้นจาก 7% ในเดือน ธ.ค. ไปเป็น 8% ในเดือน ม.ค. หนุนจากยอดจองที่มากขึ้นของโครงการราคาช่วง 3-5 ล้านบาท/ยูนิต ในทางตรงกันข้ามอัตราการจองโครงการบ้านเดี่ยวยังคงทรงตัวที่ 6%
คาดจะเห็นการเติบโตเล็กน้อยในปี 2567
AREA คาดการณ์การเปิดตัวโครงการในปี 2564 จะเติบโตเล็กน้อย 1-5% YoY โดยคาดอุปสงค์จะเพิ่มขึ้น 1-5% YoY ในปี 2567 หนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐสำหรับอุตสาหกรรมอสังหาฯ และอัตราดอกเบี้ยที่อาจลดลง จำนวนยูนิตที่ยังขายไม่ออกจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2-5% ซึ่งบ่งบอกถึงการเปิดตัวในโครงการแนวราบที่มากขึ้นตามสัดส่วน จากแผนปัจจุบันของบริษัทอสังหาฯที่เราให้คำแนะนำ คาดว่าปี 2567 จะมียอดขายต่ำกว่าปี 2566 (ฐานสูงที่สุดในรอบทศวรรษ) ที่ 2.77 แสนล้านบาท ลดลง 3% YoY ขณะนี้เราแนะนำให้โฟกัสที่ SIRI
