วันนี้คาดตลาด “Sideways”
แนวรับ 1,378 / 1,372 แนวต้าน 1,390 / 1,400
มองตลาดจะขาดปัจจัยชี้นำใหม่จากต่างประเทศ แต่คาดแนวโน้มการฟื้นตัวขึ้นของตลาดหุ้นจีนจะช่วยหนุนทิศทางตลาดในภูมิภาคได้ ขณะที่การรายงาน GDP 4Q’66 ของไทยเมื่อวานนี้ออกมาต่ำกว่าคาด มองจะเป็นปัจจัยจำกัด Upside ตลาดหุ้นไทยได้อยู่ แต่ก็เป็นปัจจัยที่จะช่วยเร่งแนวโน้มการออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐในระยะถัดไปได้เช่นกัน
Our View? “Isolated system”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1,378 / 1,372 และแนวต้านที่บริเวณ 1,390 / 1,400 เรามองตลาดวันนี้ไม่มีปัจจัยใหม่เข้ามาจากตลาดต่างประเทศ ตามเมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการเนื่องในวันประธานาธิบดี อีกทั้งตลาดยังอยู่ในช่วงการประเมินแนวโน้มในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) หลังเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมากระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และ Core PPI เดือน ม.ค. ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตออกมามากกว่าที่ตลาดคาดไว้ รวมทั้งเรายังคงคาดว่าตลาดจะรอติดตามการกล่าวถ้อยแถลงนโยบายทางการเงินและภาวะเศรษฐกิจรอบครึ่งปีต่อคณะกรรมาธิการบริการการเงินประจำสภาผู้แทนราษฎร และคณะกรรมาธิการการธนาคารประจำวุฒิสภาในวันที่ 6-7 มี.ค. คาดจะส่งผลให้ตลาดประเมินทิศทางดังกล่าวได้ชัดเจนมากขึ้น
ขณะที่ประเด็นธนาคารกลางเยอรมนีออกรายงานคาดการณ์เศรษฐกิจเยอรมนี่มีแนวโน้มเข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิคจากอุปสงค์ภายนอกประเทศอ่อนแอ สะท้อนถึงความอ่อนแอของทิศทางเศรษฐกิจในยูโรโซน (EU) คาดจะเป็นปัจจัยจำกัด Upside ของสินทรัพย์เสี่ยงได้บ้างเล็กน้อย
อย่างไรก็ดีเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อทิศทางตลาดในภูมิภาค คาดจะได้รับ Sentiment เชิงบวกจากตลาดหุ้นจีนที่เราคาดว่ามีโอกาสฟื้นตัวกลับขึ้นมาได้ หลังเราเริ่มเห็นสัญญาณในการออกมาตรการต่างๆ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและประคองตลาดหุ้นจีน โดยเช้านี้ธนาคารกลางจีน (PBOC) มีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (LPR) ประเภท 5 ปีลง 0.25% สู่ระดับ 3.95% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและเพิ่มสภาพคล่องในระบบ เพิ่มเติมจากเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ประกาศอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบธนาคารเพื่อเพิ่มสภาพคล่องผ่านโครงการเงินกู้ระยะกลาง (MLF) ราว 5 แสนล้านหยวน และ Reverse repo ราว 1.05 แสนล้านหยวน คาดจะเป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางตลาดในภูมิภาคได้
สำหรับปัจจัยภายในประเทศเมื่อวานนี้เรามีมุมมองเชิงลบต่อการที่ สคช. เปิดเผยตัวเศรษฐกิจไทย 4Q’66 ออกมาอยู่ที่ระดับ -0.6%QoQ/+1.7%YoY ขณะที่ทั้งปี’66 อยู่ที่ระดับเพียง 1.9%YoY ต่ำกว่าประมาณการก่อนหน้าของหลายหน่วยงานที่ประเมินไว้ก่อนหน้า และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ สะท้อนเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวขึ้นต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ จากการที่การลงทุนของภาครัฐและการใช้จ่ายของรัฐบาลลดลง เรามองจะเป็นปัจจัยจำกัด Upside ของตลาดหุ้นไทยได้อยู่ โดยในระยะถัดจากนี้คาดจะเห็นความพยายามในการออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐเพิ่มมาก ขึ้น คาดจะเป็นปัจจัยบวกหนุนตลาดได้ในระยะถัดไป
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “THCOM”
- เราเริ่มเห็นสัญญาณรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการรับรู้รายได้จากลูกค้าใหม่ในช่วง 4Q’66 ที่ผ่านมา ขณะที่แผนในการยิงดาวเทียมใหม่คาดจะสามารถช่วยหาลูกค้ารายใหม่ได้เพิ่มขึ้นในปีนี้ ทำให้คาดว่ากำไรปกติในปี 67 จะสามารถเติบโตขึ้นได้
- ทางเทคนิค ราคาฟื้นตัวขึ้นยืนเหนือ EMA10 วันได้ต่อเนื่อง ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค MACD ให้สัญญาณซื้อ แต่ SSTO ชะลอกำลังลงบ้าง
- แนะนำ “สะสมรอเล่นรอบ” แนวรับ 12.50 / 11.80 Target 13.20 / 13.70 Stop <11.60
