บล.ฟิลลิป:

HANA : 1Q67 ได้ประโยชน์ค่าเงิน แต่ตัวธุรกิจฟื้นใน 2H67 (ที่มา: Analyst meeting)

  • 4Q66 รายได้อ่อนตัวผลกระทบจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจในจีน ธุรกิจ OSAT มีกำลังผลิตต่ำกว่า 50% ซึ่งเป็น 2 หน่วยธุรกิจในจีน และหน่วยธุรกิจที่อยุธยา ส่วนธุรกิจ SIC มีค่าเสียหายจากขบวนการผลิตซึ่งเป็นค่าใช้จ่าย 1 Times(241 ลบ.) มีอัตรากำไรขั้นต้นลดลง ทำให้กำไรสุทธิใน 4Q66 อ่อนตัว ทำให้ทั้งปี 66 มีกำไรสุทธิ 1,760.6 ลบ. -16.3%y-y
  • คาดธุรกิจ OSAT ซึ่งเป็นรายได้หลักยังคงอ่อนตัวใน 1H67 ขณะที่ 1Q67 จะได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า ปัจจุบันเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวในส่วนของธุรกิจมือถือ และจะเริ่มฟื้นตัวขึ้นใน 2Q67
  • มีหลายส่วนงานคาดว่าจะฟื้นตัวได้ดีในช่วง 2H67 ทั้งธุรกิจ(EMS) automotive, Industiral&Medical ที่ยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง, RFID เติบโตได้ดีและคาดว่าจะได้ auburn certificate ใน เม.ย. จะทำให้มีปริมาณขายได้มากขึ้น, มีธุรกิจใหม่ๆกับบริษัทใหญ่ด้านพลังงานในยุโรป, เพิ่มกำลังผลิต SIC คาดว่าส่วนงาน PMS จะ Breakeven EBITDA ภายในสิ้นปีนี้ และไม่มีค่าใช้จ่าย 1 Times ในปีนี้, คาดอุตสาหกรรม Semiconductor ปีนี้เติบโตจาก AI และหน่วยความจำ และจะมีดีมานด์การเปลี่ยนอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ตามการใช้งานปกติกลับมาจากในช่วงปีโควิดที่มีความต้องการสูง, ขณะธุรกิจ OSAT ยังคาดหวังฟื้นตัวได้เล็กน้อยในช่วงครึ่งปีหลัง
  • แนะนำหาจังหว่ะลงทุนเพื่อรอรับภาพตลาดอิเล็กทรอนิกส์จะดีขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง จากการเริ่มลดดอกเบี้ยของ FED และนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจในเลื้อกตั้งใหญ่ของสหรัฐฯ
  • ราคาพื้นฐาน 47.25 ลบ. คงคำแนะนำ”ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน