จากนี้พิจารณาเลือกหุ้นมากขึ้น เพราะดัชนีเริ่มไร้ปัจจัยบวก
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones คืนวันศุกร์ปิดลบ 0.18% ขณะที่ Nasdag ปิดลบ 1.16% รับแรงกดดันจากกลุ่มหุ้น Technology ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 1% นักลงทุนยังคงวิตกกับอุปสงค์ที่อ่อนแอในจีนจากการเติบโตของการนำเข้าที่ต่ำกว่าเดือนก่อนหน้า
Market Outlook
วันศุกร์ที่ผ่านมาสหรัฐฯ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ 2.75 แสนตำแหน่ง สูงกว่า Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 1.98 แสนตำแหน่ง แต่อัตราการว่างงานขยับขึ้นเป็น 3.9% แย่กว่า Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 3.7% ทั้งนี้อุตสาหกรรมที่มีการจ้างงานสูงขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อน ได้แก่ กลุ่มก่อสร้าง ค้าปลีก ขนส่งและคลังสินค้า ท่องเที่ยว ภายหลังจากทราบข้อมูลทั้งหมดพบว่า US Bond Yield เร่งตัวขึ้นเล็กน้อยแต่ไม่เปลี่ยนแนวโน้มขาลง สะท้อนว่านักลงทุนยังสับสนกับข้อมูลที่ได้รับ สำหรับ CME FED Watch ให้น้ำหนักราว 96% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยในการประชุมปลายเดือน มี.ค. และน้ำหนักราว 76% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือน พ.ค. ถูกปรับลงเล็กน้อยจากช่วงปลายเดือน ก.พ. ที่ 87% จึงจำเป็นต้องติดตามข้อมูลในสัปดาห์นี้เพิ่มเติมเพื่อหาทิศทางดอกเบี้ย โดยเฉพาะเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในวันอังคาร Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 3.1%YoY, 0.4%MOM หากรายงานต่ำกว่าคาดการณ์มองเป็นบวกกับตลาดหุ้น และวันพฤหัส ติดตามดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 0.3%MoM พร้อมกับยอดค้าปลีก Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 0.8%MoM หากรายงานแล้วแย่กว่าคาดการณ์ก็จะเป็นบวกเช่นกัน สำหรับการเคลื่อนไหวของตลาด หุ้นสหรัฐฯพบว่ากลุ่ม Technology เริม Underperform และกลุ่มที่กลับมา Outperform ได้แก่อสังหาฯ สาธารณูปโภค กลุ่มการเงิน ซึ่งกลุ่มที่ Outperform เป็นหุ้นที่ส่วนใหญ่อยู่ใน SET INDEX และเมื่อประกอบกับเงินบาทที่แข็งค่าต่อเนื่องผสานกับการการกลับมาซื้อของนักลงทุนต่างชาติ
จึงยังคงมุมมองเชิงบวกกับ SET ในสัปดาห์นี้ประเมินกรอบการเคลื่อนไหว 1375 – 1410 ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังให้ทิศทางเชิงบวกสะท้อนผ่านกำไรบริษัทจดทะเบียนถูกปรับขึ้น พร้อมกับนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้ามาต่อเนื่อง ช่วยหนุนการบริโภคและเศรษฐกิจ เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังแนะทยอยสะสมได้เช่นเดิมในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการบริโภคที่ประกอบไปด้วย ค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT SPA) ขนส่ง (BEM) ศูนย์การค้า (CPN) สื่อสาร (ADVANC) ส่งออก (TU) กลุ่มการเงิน (MTC SAWAD TIDLOR) อสังหาฯ (AP SPALI)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
CRC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 49.00 บาท)
กำไรสุทธิงวด 4Q23 ที่ 3.1 พันล้านบาท (-5%YoY) หลังตัดรายการพิเศษจะมีกำไรปกติ 2.9 พันล้านบาท (+ 14%YoY, +121%QoQ) ดีกว่าที่เราคาด 7% และดีกว่าที่ BB consensus คาด 12% จากภาษีจ่ายที่การดำเนินงานในอิตาลีที่ต่ำกว่าคาด แม้ว่ายอดขายสาขาเดิมจะติดลบ 2%YoY (Food -5%, Hardline -8%, Fashion +3%) ทำให้ EBIT -2%YoY ในช่วง 4Q23 แนวโน้มปี 2024 กลับมาสดใส การเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ช่วง ม.ค. ถึง ก.พ. 2024 พลิกมากลับมา +1% ถึง +3% SSSG จากธุรกิจในไทย
SAWAD (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 51.00 บาท)
คาดว่ากำไรสุทธิปี 2024-25 จะปรับเพิ่มขึ้นแข็งแกร่งที่ 16.4%/17% ด้านการลงทุนราคาหุ้นปรับลดลง 7.4% YTD จากสิ้นปี 2023 สะท้อนความเสี่ยงด้านคุณภาพสินเชื่อที่อ่อนแอลงไปมากแล้ว โดย SAWAD ซื้อขายที่เพียง 9.4x PE’24E ทั้งนี้ SAWAD รายงานกำไรสุทธิใน 4Q23 ออกมาตามคาดที่ 1.3 พันล้านบาท (+4.4%YoY, -8.7% QoQ) และมีกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 5 พันล้านบาท (+11.7% YoY)
