KKP แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 63 บาท

บล.ฟิลลิป:

กำไรดีขึ้น y-y q-q และดีกว่าคาด

• กำไร 3Q64 เพิ่มขึ้น 9.7% y-y และ 9.1% q-q: โดยมีกำไร 1.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 9.7% y-y เนื่องจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่รายได้ดอกเบี้ยและการตั้งสำรองยังทรงตัว และเพิ่มขึ้น 9.1% q-q จากการตั้งสำรองที่ลดลง ในขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมลดต่ำลง
• กำไร 9M64 เพิ่มขึ้น 7.0% y-y: โดยมีกำไร 4.3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 7.0% y-y จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นมาก ซึ่งส่วนใหญ่มาจากธุรกิจตลาดทุน ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดต่ำลง ถึงแม้ว่าค่าใช้จ่ายและการตั้งสำรองจะเพิ่มขึ้นก็ตาม
• ปรับประมาณการกำไรปี 64 ขึ้น แต่ยังคงราคาพื้นฐาน และยังแนะนำ “ซื้อ”: จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ควบคุมได้ดีทำให้ KKP มีการตั้งสำรองน้อยกว่าที่ทางฝ่ายคาด จึงปรับประมาณการกำไรปี 64 ขึ้นเป็น 5.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 12.4% y-y แต่ยังคงประมาณการปี 65 ไว้เหมือนเดิมที่ 6 พันลบ. คงราคาพื้นฐาน 63 บาท มองว่าถึงแม้ส่วนต่างราคาจะเหลือไม่มาก แต่ KKP ยังมีปันผลที่น่าสนใจ โดยคาดว่าจะจ่าย 3.50 บาท/หุ้น จึงยังแนะนำ “ซื้อ”