ทางออก ดิจิทัลวอลเล็ต&ดอกเบี้ย / 1,395-1,415

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

  • SET เดินหน้าขึ้นต่อ: แรงหนุนจากมาตรการทางการคลังและเทศกาลสงครานต์ หากแต่จำกัดด้วยการรอติดตามมาตรการทางการเงินของไทย และสัญญาณบ่งชี้ทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ ทั้งนี้ มอง SET Index โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มอสังหาฯและเกี่ยวเนื่อง ยังคงมีแรงหนุนจากการที่ครม.มีมติเห็นชอบม.กระตุ้นศก.ผ่านภาคอสังหาฯและเกี่ยวเนื่อง อาทิ ลดค่าจดทะเบียนโอนและการจำนองอสังหาฯเหลือ 0.01% สำหรับระดับราคาไม่เกิน 7 ลบ. ถึงสิ้นปี 67 และลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาสำหรับก่อสร้างบ้านใหม่ไม่เกิน 1 แสนบาท ถึงสิ้นปี 68 เป็นต้น ทั้งนี้ ก.คลังประเมินว่าม.กระตุ้นอสังหาฯ จะช่วยให้ GDP ปีนี้เพิ่มขึ้นอีก 1.7-1.8% ขณะที่หุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวคาดยังมีแรงเก็งกำไรตามสงกรานต์ที่กำลังจะมาถึง โดยสนค.เผยผลสำรวจพบว่าประชาชนมีแผนการเดินทางในช่วงวันหยุดสงกรานต์ในปีนี้เพิ่มขึ้นจากการสำรวจเมื่อปี 65 อย่างชัดเจน พร้อมคาดยอดค่าใช้จ่ายเดินทางท่องเที่ยวช่วงสงกรานต์ปี 67 จะมีไม่ต่ำกว่า 4.7 หมื่นลบ. นอกจากนี้ ติดตามการแถลงรายละเอียดของ Digital Wallet ทั้งในเรื่องที่มาของแหล่งเงิน ตลอดจนเงื่อนไขการได้รับสิทธิต่างๆ ซึ่งอาจเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมต่อ SET Index อย่างไรก็ตาม มองทางขึ้นจำกัด เนื่องจากนักลงทุนยังรอติดตามการประชุมกนง. โดยทางฝ่ายคาดกนง.จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 2.5% ซึ่งอาจเห็นการตอบรับเชิงลบในช่วงสั้นท่ามกลางความผิดหวังหากแต่มองกนง.อาจเผยถึงแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในปีนี้ ซึ่งจะเป็นแรงหนุนต่อศก.ไทย และ SET Index ในระยะถัดไป ขณะที่คืนนี้ติดตามรายงานการประชุมเฟดรอบเดือนมี.ค.67 และเงินเฟ้อเดือนมี.ค.67 ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ทิศทางอัตราดอกเบี้ย โดยตลาดคาด 1) Headline CPI ขยายตัว 3.4% y-y และ 0.3% m-m จาก 3.2% y-y และ 0.4% m-m ในเดือนก.พ.67 และ 2) Core CPI ขยายตัว 3.7% y-y และ 0.3% m-m ชะลอลงจาก 3.8% y-y และ 0.4% m-m ในเดือนก.พ.67
  • กลยุทธ์การลงทุน : 1) ท่องเที่ยว+Spending: AAV, AOT, BA, CENTEL, CPALL, CPAXT, CPN, CRC, ERW, MINT, OR, SHR, SPA 2) อสังหาฯ และเกี่ยวเนื่อง: AP, DOHOME, GLOBAL, LH, ORI, SC, SIRI, SPALI และ 3) ย้านฐาน+ยานยนต์: AH, AMATA, NEX, WHA

ปัจจัยบวก

  • Fund Flow มีแนวโน้มกลับมาเป็นแรงหนุนต่อ SET Index สอดรับกับข้อมูล ณ วันที่ 9 เม.ย.67 ซึ่งพบว่านักล่งทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 4 ใน 6 วันทำการในเดือนเม.ย.67 โดยซื้อสุทธิ MTD ที่ 7.88 พันลบ.
  • กองศก.การท่องเที่ยวและกีฬาเผยประเทศไทยมีจำนวนนทท.ต่างชาติสะสมตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค. – 7 เม.ย.67 จำนวน 9.99 ล้านคน (+43% y-y) และสำหรับในสัปดาห์ถัดไป คาดว่าจะเดินทางเข้ามาเพิ่มขึ้นเป็นจำนวนมากจากการเข้าสู่เทศกาลสงกรานต์ การมีวันหยุดต่อเนื่องในประเทศมุสลิม เป็นต้น
  • สมาคมรถยนต์นั่งส่วนบุคคลแห่งประเทศจีนเผยยอดขายรถยนต์นั่งส่วนบุคคลในจีนเพิ่มขึ้น 5.7% y-y สู่ระดับ 1.71 ล้านค้นในเดือนมี.ค.67 ส่วนยอดขายใน 1Q67 เพิ่มขึ้น 12.5% y-y สู่ระดับ 4.88 ล้านคัน

ปัจจัยลบ

  • Bank Lending Survey รายไตรมาสของ ECB ระบุว่าธนาคารต่างๆ ในยูโรโซนได้ผ่อนคลายมาตรฐานการอนุมัติสินเชื่อที่อยู่อาศัยใน 1Q67 เป็นครั้งแรกในรอบกว่า 2 ปี อย่างไรก็ตาม ความต้องการสินเชื่อยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงและศก.ที่ซบเซา
  • สหรัฐฯเผยดัชนีความเชื่อมั่นของธุรกิจขนาดย่อมร่วงลงสู่ระดับ 88.5 ในเดือนมี.ค.67 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธ.ค.55 และเป็นการปรับตัวต่ำกว่าระดับ 98 ซึ่งเป็นระดับเฉลี่ยในรอบ 50 ปีเป็นเดือนที่ 27 ติดต่อกัน
  • รมต.ต่างประเทศจีนเผยหลังการประชุมกับรมต.ต่างประเทศของรัสเซียว่านาโตไม่ควรขยายกิจกรรมขององค์การเข้ามายังภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก โดยก่อนหน้านี้ผบ.กองทัพบกสหรัฐฯประจำภาคพื้นแปซิฟิกได้ประกาศแผนติดตั้งขีปนาวุธพิสัยกลางในเอเชียแปซิฟิกเพื่อการสกัดกั้นจีน

PICKS OF THE DAY

ERW BUY

  • เป้าหมาย 5.00 / 5.20 แนวรับ 4.80
  • 4Q23 ผลประกอบการฟื้นตัว และ มีแผนขยายโรงแรมเพิ่มในปี 2024: ARR ใน 4Q23 ขยายตัว5.61%q-q และ 5%y-y เช่นเดียวกับ RevPar ที่ขยายตัว 7.41%q-q และ 9.40%y-y ตามลำดับ โดยยังตั้งเป้า ARR โต 5-7% ในปี 2024 พร้อมตั้งเป้าขยายโรงแรม Hop Inn ในไทย ญี่ปุ่น และ ฟิลิปปินส์ รวม 14 แห่ง ทำให้ห้องพักรวมในมือขยายตัวกว่า 12.6%
  • ยอดจองที่พักช่วงสงกรานต์สูง + Entertainment Complex หนุนต่อ : รมต.กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬาเผยมียอดจองที่พักสูงถึง 80-90% ในช่วงสงกรานต์ นอกจากนี้ยังมี Sentiment บวกจากการเดินหน้าผลักดันกฎหมาย Entertainment Complex จะช่วยหนุน Sentiment เชิงบวกให้การท่องเที่ยวต่อ

LH BUY

  • เป้าหมาย 7.90 / 8.20 แนวรับ 7.50
  • หันมาเลือกใช้ภาคอสังหาฯในการกระตุ้นเศรษฐกิจแล้ว: ครม. เห็นชอบมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านภาคอสังหาฯ โดยจะช่วยให้ GDP ขยายตัวได้ 1.7-1.8% ผู้ประกอบการอสังหาฯจะได้ประโยชน์จากการลดค่าจดทะเบียนโอน จะช่วยให้ SG&A to sale ลดลง ส่งผ่านมายังการจัดโปรโมชันได้ดีขึ้น และเดือนนี้ยังได้รับปัจจัยบวกจากภาคท่องเที่ยวในเทศกาลสงกรานต์ ซึ่ง LH เป็นผู้ประกอบการอสังหาฯที่มีมีธุรกิจโรงแรมและศูนย์การค้าอยู่ด้วย
  • LH ปันผลดี: ประกาศจ่ายปันผล 2H66 อีก 0.30 บาท/หุ้น Div. yield 3.92% XD 3 พ.ค. 67 หากรวมทั้งปีไห้ yield 6.30%
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน