เปิดวันแรกอย่างไม่สดใส / 1,380 – 1,400

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

  • SET ผันผวนอิงทางลง: แรงกดดันจากความกังวลภาวะศก.จีนและนโยบายการเงินตึงตัวของเฟด ซึ่งบรรเทาด้วยภาพการท่องเที่ยวในประเทศ ทั้งนี้ แม้จีนเผย GDP1Q67 ขยายตัว 5.3% y-y สูงกว่าตลาดคาดที่ 4.8% y-y และเพิ่มขึ้นจาก 5.2% y-y ใน 4Q66 หากแต่จีนได้เผยข้อมูลศก.เดือนมี.ค.67 ที่อ่อนแอหลายรายการ ซึ่งรวมถึงการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ปรับตัวขึ้น 4.5% y-y ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 6% y-y และชะลอลงจาก 7% y-y ใน 2M67 และยอดค้าปลีกที่ปรับตัวขึ้น 3.1% y-yซึ่งน้อยกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5.1% y-y และชะลอลงจาก 5.5% y-y ใน 2M67 นอกจากนี้ คาดการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงยังถูกกดดันจาก US Bond Yield 2 และ 10 ปี ที่ยืนอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพ.ย.66 หลังนายเจอโรม พาวเวล ปธ.เฟด เผยข้อมูลเมื่อไม่นานมานี้บ่งชี้ว่าศก.และตลาดแรงงานของสหรัฐฯยังคงขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง ส่วนตัวเลขเงินเฟ้อแม้ว่าจะชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง แต่ก็ยังไม่มากพอที่จะทำให้เฟดมีความมั่นใจว่าเงินเฟ้อจะปรับตัวลงสู่เป้าหมายที่ระดับ 2% เฟดจึงจำเป็นต้องตรึงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับสูงเป็นเวลานานกว่าที่เคยคาดไว้ในเบื้องต้น อย่างไรก็ตาม มองทางลงจำกัดโดยได้แรงพยุงจากภาพความคึกคักของการท่องเที่ยวในช่วงเทศกาลสงกรานต์ หลังททท.เผยภาพรวมการจัดงานมหาสงกรานต์ 67 ตั้งแต่วันที่ 11-15 เม.ย.67 บริเวณถนนราชดำเนินกลางและท้องสนามหลวงมีผู้เข้าร่วมงาน 7.85 แสนคน แบ่งเป็นสัดส่วนชาวไทย 88% และชาวต่างชาติ 12% และสร้างเม็ดเงินหมุนเวียนในระบบศก. 2,887 ลบ. ขณะที่รมว.ท่องเที่ยวเผยสัปดาห์ที่ผ่านมามีนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติเดินทางเข้ามา 7.36 แสนคน เพิ่มขึ้น 19%w-w จากการมีเทศกาลสงกรานต์ และการเดินทางในช่วงวันหยุดต่อเนื่องในประเทศมุสลิม ส่งผลให้มีจำนวนนักท่องเที่ยวสะสมตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค. – 14 เม.ย.67 ทั้งสิ้น 10.72 ล้านคน สร้างรายได้จากการใช้จ่ายของนักท่องเที่ยวต่างชาติแล้วประมาณ 5.18 แสนลบ.
  • กลยุทธ์การลงทุน : 1) ท่องเที่ยว: AAV, AOT, BA, BCP, BEM, BTS, CENTEL, MINT, PTG, SPA, TACC 2) ม.ภาครัฐ: BJC, CBG, CPALL, CPAXT, DOHOME, GLOBAL, HMPRO 3) Defensive: BH, PR9 และ 4) Selective: ONEE, STA

ปัจจัยบวก

  • สทท.เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้ประกอบการธุรกิจท่องเที่ยว 1Q67 อยู่ที่ระดับ 81 เพิ่มขึ้นจากระดับ 77 ใน 4Q66 สูงสุดในรอบ 4 ปี ส่วนดัชนีความเชื่อมั่นคาดการณ์สถานการณ์ท่องเที่ยว 2Q67 อยู่ที่ระดับ 83 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นต่อการท่องเที่ยวในช่วงเทศกาลสงกรานต์
  • สบน.เผยว่า Moody’s ได้คงอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศไทย (Sovereign Credit Rating) ที่ Baa1 และคงมุมมองความน่าเชื่อถือของประเทศไทยในระดับมีเสถียรภาพ พร้อมคาดรัฐบาลยังมีความสามารถในการชำระหนี้ที่แข็งแกร่ง เมื่อเปรียบเทียบกับกลุ่มประเทศที่มีอันดับความน่าเชื่อถือระดับเดียวกัน
  • ส.อ.ท.เผยดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมเดือนมี.ค.67 ที่ 92.4 เพิ่มขึ้นจาก 90 ในเดือนก.พ.67 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากอุปสงค์ในประเทศที่ทยอย ฟื้นตัว การส่งออกขยายตัวดีขึ้นตามการฟื้นตัวของศก.โลกและคู่ค้าสำคัญ

ปัจจัยลบ

  • KTB, KTC, SCB และ TTB จะขึ้น XD ในวันนี้ คาดกระทบ SET Index -3.85 จุด
  • IMF ได้ปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตของศก.โลกในปี 67 เป็น 3.2% เพิ่มเล็กน้อยจาก 3.1% ที่คาดไว้ในเดือนม.ค.67 หากแต่ได้ปรับลดประมาณการเติบโตของศก.ไทยลงสู่ 2.7% จาก 3.2% ในการรายงานฉบับก่อนหน้า
  • ราคาบ้านใหม่ของจีนในเดือนมี.ค.67 ลดลง 2.2% y~y ซึ่งเป็นการปรับตัวลง รุนแรงที่สุดในรอบกว่า 8 ปีหรือนับตั้งแต่เดือนส.ค.58 ส่วนการลงทุนในภาคอสังหาฯของจีนลดลง 9.5% ใน 1Q67 หลังจากที่ลดลง 9% y-y ใน 2M67 สะท้อนให้เห็นว่าภาคอสังหาฯยังคงอยู่ในภาวะเปราะบาง
  • นายซัมเมอร์สอดีตรมต.คลังสหรัฐฯเผยการที่ CPI ของสหรัฐฯพุ่งขึ้นสูงกว่าคาดในเดือนมี.ค.67 นั้น บ่งชี้ว่าการดำเนินการครั้งต่อไปของเฟด อาจจะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งตลาดต้องจับตาเรื่องนี้อย่างระมัดระวัง
  • อังกฤษเผยอัตราว่างงานเดือนก.พ.67 เพิ่มขึ้นสู่ 4.2% จาก 3.9% ในเดือนม.ค.67 และสูงกว่าตลาดคาดไว้ที่ 4% ทำให้ตลาดวิตกกังวลว่าบริษัทในอังกฤษอาจจะเลย์ออฟพนักงานเพิ่มขึ้นเพื่อรับมือกับภาวะอัตราดอกเบี้ยสูง

PICKS OF THE DAY

AOT BUY

  • เป้าหมาย 68.00 / 70.00 แนวรับ 65.00 / 66.00
  • 1Q67 นทท.ฟื้น y-y, q-q: 1Q67 นทท. ฟื้น +44% y-y และ +17% q-q ที่ 9.37 ล.คน ตาม high season สุดของปี และคิดเป็น 87% ช่วงเดียวกันของปี 2562 ก่อนโควิด สอดคล้องกับผู้โดยสารระหว่างประเทศของ AOT +43% y-y คาดกำไร AOT 2Q67 (ปีบัญชี) จะโตดี y-y, q-q น่าจะดีสุดของปีตามฤดูกาล
  • นทท. เข้ามาดีกว่าคาด: กนง. ได้มีการปรับตัวเลข นทท. เพิ่มเป็น 35.5 ล้านคน จากเดิม 34.5 ล้านคน จาก 1Q67 นทท. มาดีกว่าที่คาดไว้ และสภาอุตสาหกรรมท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย ยังแจ้งดัชนีความเชื่อมั่นผู้ประกอบการธุรกิจท่อง เที่ยวสูงสุดในรอบ 4 ปีที่ 81% สะท้อนภาพการท่องเที่ยวได้ดี อีกทั้ง เดือนนี้มีสงกรานต์จะยังหนุนการเดินทางของ นทท. อยู่ ซึ่งบอกแนวโน้ม AOT ในช่วงที่เหลือของปีได้เป็นอย่างดี

CPALL BUY

  • เป้าหมาย 58.50 / 60.00 แนวรับ 56.00
  • รับประโยชน์จาก Digital Wallet: ความคืบหน้าทางนโยบายชัดเจนมากขึ้น หลังประกาศเงื่อนไขโครงการเงินดิจิทัลแล้ว ทางฝ่ายมองว่า CPALL นั้นได้เข้าเงื่อนไขร้านค้าขนาดเล็กที่ประชาชนจะใช้เงินนโยบายร่วมโครงการกับนโยบายของรัฐบาลได้เกือบ 1.5 หมื่นสาขาที่มี จึงคาดจะได้รับแรงหนุนเชิง Sentiment ที่ต่อเนื่อง
  • ภาคท่องเที่ยวสนับสนุน: ทางฝ่ายคาดกลุ่มค้าปลีกได้ประโยชน์จากภาคท่องเที่ยวช่วงเทศกาลสงกรานต์ ซึ่งจะหนุนให้อุปสงค์สินค้าเพิ่มขึ้น นอกเหนือไปจากจำนวนนักท่องเที่ยวเข้าไทยที่ฟื้นตัว มองจะช่วยหนุนให้ SSSG ให้สูงขึ้น โดยการท่องเที่ยวและกีฬาเผยนักท่องเที่ยวเข้าไทย 1 ม.ค. – 7 เม.ย. แล้วกว่า 9.99 ล้านราย (+43% y-y) โดยเป็นนักท่องเที่ยวจีนอันดับ 1 กว่า 1.89 ล้านราย ส่วนอันดับ 2 เป็นมาเลเซีย 1.24 ล้านราย จากนโยบายฟรีวีซ่า และการท่องเที่ยววันอีดิลฟิฎร์
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน