KBANK แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 170 บาท

กำไร 3Q64 เป็นไปตามคาด

• กำไร 3Q64 เพิ่มขึ้น 29.2% y-y แต่ลดลง 3% q-q: โดยมีกำไรอยู่ที่ 8.6 พันลบ. เป็นไปตามคาด โดยเพิ่มขึ้น 29.2% y-y จากทั้งรายได้ดอกเบี้ยและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ถึงแม้ว่าค่าใช้จ่ายและการตั้งสำรองจะเพิ่มขึ้นก็ตาม แต่ลดลง 3% q-q จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง และการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น
• กำไร 9M64 เพิ่มขึ้นถึง 82.4% y-y: กำไร 9M64 ของ KBANK อยู่ที่ 28 พันลบ. เพิ่มขึ้นถึง 82.4% y-y  โดยนอกจากทั้งรายได้ดอกเบี้ยและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจะเพิ่มสูงขึ้นแล้ว สาเหตุสําคัญที่ทําให้กําไรเพิ่มสูงขึ้น คือการตั้งสํารองที่ลดลงมาก
• คงประมาณการ แต่ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 170 บาท แนะนำ “ซื้อ”: ยังคงประมาณการกำไรปี 64-65 ไว้เหมือนเดิมที่ 35.8 พันลบ. และ 39.1 พันลบ. ตามลำดับ มองว่าถึงแม้กำไร 4Q64 อาจจะลดต่ำลงจากค่าใช้จ่ายที่มักจะสูงในช่วงปลายปี แต่รายได้หลักน่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว หลังสถานการณ์ COVID-19 ที่ดีขึ้น ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 170 บาท แนะนำ “ซื้อ”